刘明康称，这三大挑战“不是虚拟的，而是真实的；不是遥远的，而是很近的；不是肤浅的，而是影响深刻的”。他说，巴塞尔新协议是由最低资本要求、监管当局对资本充足率的监督检查以及信息披露三大支柱组成的一个更全面、更具风险敏感性的资本监管框架。特别是在最低资本要求方面，根据我国的实际情况，银监会选择了内部评级法，但此办法也面临着挑战。
刘明康说，要做到这一点，就必须有健全的数据，必须有完全可靠的IT系统。同时，这种健全的数据一定要覆盖至少两个经济周期，才能得出一个比较可靠的结论。但是我国的两个经济周期通常会是10年。
第二个挑战来自于国际会计准则。去年美国突然决定通过IRS39款，不只对银行，对证券、保险和所有的企业影响都很大。刘明康认为，主要会有两方面影响：一是影响所有企业的拨备水平；二是影响所有企业的损益表。
《塞班斯法案》同样是很大的考验。这个法案中最关键的一点是404款，该条款要求上市公司每年必须出具一份由独立董事签署的代表董事会的报告，说明该上市公司在财务管理和其它重要管理方面主要弊端在哪里。《塞班斯法案》同时还要求加强外部审计师的独立性和有效性，每年上市公司必须出具一份自我披露弱点的报告，外部审计师还要独立再出一份报告。
刘明康说，从上述三个国际规则的变化趋势看，国际上的竞争标准会越来越复杂，需要中国金融机构认真学习领会，并在国际标准实施复杂性、高成本之间找到一个平衡点。
按照加入WTO的承诺，中国银行业要到2006年年底才全面开放。“如果你认为竞争要等到明年才开始，那你就被误导了。事实上，一场没有硝烟的战争已经开始了。”中国人民银行一负责人如是说。
外部是国际金融业不断出现新变化，内部则面临银行业的全面开放。中国银行业不约而同地将防范风险、完善公司治理结构作为工作重点。